4月16日消息:

　　一、行情回顧

　　本周全國市場鋼價走勢先弱后強，漲幅較上周明顯分化，華東市場上漲較多，華南市場漲幅較小。全國52個樣本城市價格波動在-20-100之間，通過多方面因素的分析，我們預(yù)計下周鋼價走勢整體看漲。

　　二、重點地區(qū)周評

　　【江滬市場】

　　回顧本周鋼價走勢繼周初出現(xiàn)短暫的跳水行情后再殺回馬槍，但本周的漲勢幅度來看明顯收窄，原料端受唐山供給的影響開始減少，運行形態(tài)來看，是成材強于原料，除了周一周二成交表現(xiàn)較為樂觀之外，其他時間表現(xiàn)平平，期螺多空資金勢均力敵，上行有壓力，下跌有支撐，基本呈現(xiàn)漲跌來回修復行情，現(xiàn)貨主邏輯仍受到限產(chǎn)的余溫擾動，總得來說，當前代理商壓力有限，4月下半旬大概率不會出現(xiàn)直線上漲的趨勢，會在市場情緒的影響下高位調(diào)整反復夯實，我們預(yù)計下周鋼價走勢高位盤整運行為主，上下波動幅度暫看50-80元/噸

　　【浙江市場】

　　本周鋼價整體較上周五震蕩上漲40-90元/噸，周初期貨跳水后強勢反彈，現(xiàn)貨市場積極跟調(diào)，且在下游需求表現(xiàn)良好的情況下，市場整體成交不錯，據(jù)統(tǒng)計，周一至周四杭州10家大戶出貨量20.37萬噸；寧波6家大家出貨量4.54萬噸；庫存方面，目前杭州市場盤螺線材24.9萬噸減3.4萬噸，螺紋102.4萬噸減7.8萬噸，溫州市場整體庫存在15-16萬噸；寧波市場整體庫存在20-21萬噸，均較上周下降幅度明顯。鋼廠方面，11日沙鋼發(fā)布4月中旬價格政策，螺紋鋼、盤螺、高線全部上調(diào)200，現(xiàn)螺紋鋼5250，高線5260，盤螺5350，根據(jù)目前價格核算代理商成本，商家處于倒掛狀態(tài)，說明將增強其挺價情緒，但是考慮到目前鋼價過高，下游按需補庫，且期貨來回震蕩對市場影響較大，綜合來看，預(yù)計下周鋼價震蕩小漲，幅度看30-50元/噸。

　　【福建市場】

　　回顧本周，福建地區(qū)建材價格小幅弱調(diào)，目前螺紋18-25福州三鋼銷售市場價5020元/噸，較上周跌40，螺紋18-25廈門三寶銷售市場價格5000元/噸，較上周跌60，金盛較上周跌20，吳航跌50。從鋼廠方面來看，省內(nèi)鋼廠庫存小幅增長，本期三鋼旬價維持平盤調(diào)整，鋼廠挺價意愿尚存，本月貿(mào)易商庫存壓力不大，然本周市場整體出貨偏弱，貿(mào)易商心態(tài)相對比較謹慎，從市場方面來看，下游多按需拿貨，有少數(shù)工地由于預(yù)算限制有停工，從成本端來看，本周廢鋼以及鋼坯等原材料小幅弱調(diào)，成本端支撐減弱，從外圍來看，省內(nèi)價格與江西區(qū)域有130左右的價差，與杭州一線資源有80左右的價差，相對處于居中位置，從盤螺加價來看，杭州地區(qū)盤螺加價260，江西本周調(diào)整盤螺加價330，省內(nèi)盤螺加價在華東區(qū)域處于低位，下周來看，天氣晴好，利于下游地區(qū)開工，短期市場盤整過后，廠商挺價意愿均強，綜合考慮，料下周市價小幅反彈，整體波動幅度看30-60元/噸

　　【山東市場】

　　【山東市場庫存連續(xù)下降，東北資源蠢蠢欲動】據(jù)富寶統(tǒng)計：截止4.13日山東7家樣本鋼廠庫存螺紋合計約15.3萬噸(上周17.2)，盤線合計約4.1萬噸(上周5.5萬噸)，總量合計19.4萬噸(上周22.7噸)，總庫存降幅14.5%，廠庫連續(xù)下降，去年4月份鋼廠同期庫存40萬噸，鋼廠挺價底氣足，但是盤螺加價調(diào)整為340后下游接受程度偏低，目前青島地區(qū)永鋒庫發(fā)價格主流5110元/噸，新?lián)徜搸靺^(qū)價格5060元/噸，鑫達盤螺價格主流5280，山東省盤螺主流價格5450,外省資源盤螺優(yōu)勢明顯，預(yù)計短期會有東北資源陸續(xù)到港，對鋼廠供給形成一定壓力，下周價格預(yù)計高位震蕩，調(diào)整幅度20-40元/噸。

　　【江西地區(qū)】

　　年后兩會上首次提出“碳中和”“碳達峰”，鋼鐵行業(yè)作為碳排放大戶，被重點關(guān)注。隨后唐山政府雷厲風行，對鋼廠清理整頓。庫存驟降，由于供需錯配，一時間鋼坯價格大漲。南昌螺紋鋼在鋼坯帶動下連續(xù)走高。上周五，李-克強總理講話時提到要加強原材料價格調(diào)節(jié)，緩解企業(yè)成本壓力，隨后三天鋼坯累跌120。中鋼協(xié)出臺文件1、壓減產(chǎn)量要有保有壓，確保優(yōu)勝劣汰2、轉(zhuǎn)變自給自足的觀念，適應(yīng)鋼鐵進出口新格局。文章中新增了“?！薄斑M口”關(guān)鍵字眼，意味深長。本周五唐山鋼坯庫存總計18.44萬噸，較上周同期增2.2萬噸。鋼坯庫存得到補充，鋼坯價格持穩(wěn)，上漲動力不足。對螺紋鋼支撐作用減弱。目前期貨處于高位橫盤狀態(tài)，現(xiàn)貨投機情緒偏弱，去庫僅靠剛需支撐。鑒長沙價格回升，對南昌價格支撐，預(yù)計下周南昌維持震蕩格局，區(qū)間4720-4850.

　　【京津冀市場】

　　本周京津冀市場整體窄幅調(diào)整為主，現(xiàn)北京地區(qū)河鋼18-25大螺紋價格為5110元/噸，整體累漲幅度為10元/噸；唐山安豐線材5150元/噸，累漲30元/噸。庫存方面，現(xiàn)北京地區(qū)建筑鋼材總體庫存量為57萬噸；唐山地區(qū)庫存為12.8萬噸，武安線材庫存量32萬噸，北京地區(qū)庫存下降較為明顯；鋼廠方面，唐山XD、DH鋼廠停產(chǎn)，市場到貨量較少，尤其天津地區(qū)資源緊缺；終端方面，價格高位影響下，終端廠家利潤縮減嚴重，采買十分謹慎，整體成交量略有縮減；整體來看，當前商家對后市需求預(yù)期尚可，主導廠商仍存挺價意愿，且唐山環(huán)保限產(chǎn)措施不斷，價格底部存支撐，預(yù)計下周市價高位調(diào)整為主，幅度30-60元/噸。

　　【安徽市場】

　　本周主導鋼廠馬鋼定價以維穩(wěn)為主，合肥倉庫提貨價格:螺紋5110元/噸，盤螺5390元/噸，線材5390元/噸；馬鞍山倉庫提貨價格：螺紋5100元/噸，盤螺5380元/噸，線材5380元/噸。較上周五掛牌價螺紋跌了50，盤螺漲了40，期貨方面，受周末利空的影響，周一開盤跳空低開，隨后觸底反彈，強勢拉升，在5170附近遇阻回落，隨后在高位橫盤震蕩，蓄勢待發(fā)。庫存方面，本周安徽市場庫存約40.85萬噸，減少4.62萬噸；在政策限產(chǎn)的情況下，原材料鐵礦石鋼坯價格居高不下，建材價格易漲難跌，鋼廠挺價意愿強。據(jù)調(diào)研，目前市場實際成交價格都偏低，商家整體還是偏謹慎的，終端需求漲幅有限。綜合考慮，預(yù)計下周鋼價小幅上漲，波動幅度暫看30-60元/噸。

　　【武漢市場】

　　武漢本周鋼價先弱后強，現(xiàn)市場主流鄂鋼4880-4900元/噸，較上周五基本持平，鋼價震蕩狀態(tài)。據(jù)了解鋼廠庫存來看，螺紋鋼廠庫總量約11.3較上周減少約1.1噸。盤線鋼廠總量約1.5萬噸，較上周減少約0.35萬噸，介于鋼廠尚存在檢修方面，整體減少趨勢。市場盤線較為緊缺，鋼廠投放量少，其中8個規(guī)格最為緊缺。6或10偏緊。目前，遷安鋼廠鋼坯報4860元/噸，較上周五跌80元/噸，受外資原流動有所調(diào)整。本周市場整體成交一般，市場多為操作謹慎，相對商家心態(tài)尚好，整體庫存緩慢減少，終端依照剛需為主，市場基本面良好。綜合而言，預(yù)計下周鋼價持續(xù)高位震蕩盤整，波動幅度暫看40-80元/噸。

　　【湖南市場】

　　現(xiàn)長沙一線成交價主流4950，較上周五上漲30，本周市場價格走勢向好，市場成交偶有突破，鋼坯今日持穩(wěn)報4960元/噸，期螺走勢震蕩，貿(mào)易商心態(tài)較好，昨日長沙天氣轉(zhuǎn)晴，清明至今被壓制的需求有一波小爆發(fā)，今日價格平穩(wěn)，但市場有部分鎖貨資源拉低價格，高位成交不足，部分商家調(diào)整盤螺加價，市場庫存有所消耗，盤螺消耗較多，現(xiàn)有盤螺16萬噸左右，衡陽庫存下降較多 ，現(xiàn)6.9萬噸左右，本地開工率約60%，需求不高，資源多出往周邊地區(qū)，由于目前價格的波動較為頻繁，終端拿貨較為謹慎。料下周價格主流偏強運行，波動幅度暫看30-50

　　【廣東市場】

　　回顧本周，廣東地區(qū)建材價格漲跌均現(xiàn)，價格差異較大，其中廣州市場及湛江市場漲跌均現(xiàn)，上漲30-40，跌10-40區(qū)間；揭陽市場跌幅較大，區(qū)間為20-120。

　　本周廣東市場線螺價格混亂，漲跌不一，市場資源規(guī)格也不齊全。開盛鋼廠已少庫存，螺紋去年年底技術(shù)改造，線材檢修，加上3.15影響未消除，目前報價已暫停。從市場需求來看廣州地區(qū)工地開工情況穩(wěn)定，但持續(xù)高價使得下游客戶資金壓力過大，基本都按需采購，持續(xù)小量下單，大戶代理交投情況趨弱，貿(mào)易商出貨更是寥寥。從庫存來看，本周庫存降幅依然可觀，商家對于后期需求釋放仍抱有期待。從成本端看，鋼坯成本仍處高位，鋼坯市場價格混亂報5030-5060含稅，高位無成交，其他原材料成本支撐開始減弱。下周來看，天氣晴好或可恢復部分成交，期螺起伏，疊加成交情況較為不暢，市場心態(tài)并不樂觀。預(yù)計下周市場價格將上下盤整為主。

　　【廣西市場】

　　回顧本周，本地市場價格震蕩偏弱調(diào)整，周初受到原材料支撐減弱影響，市場價格主流弱調(diào)，周中本地市場進入‘三月三’節(jié)假日中，市場整體成交較為冷清，從鋼廠方面來看，萬鋼本周累計下調(diào)50元/噸，柳鋼本周主流維穩(wěn)運行，給代理分貨較少，從市場方面來看，下游工地資金壓力較大，多按需拿貨為主，部分有施工延期操作，從外圍來看，湖南成交過磅4950，華東區(qū)域成交理計5000左右，本地市場價格相對較低，下周來看，天氣多雨，預(yù)計對成交有影響，部分代理庫存壓力較大，相對心態(tài)較為謹慎，然市場需求仍存，綜合考慮，料下周市價先弱后強調(diào)整，整體波動幅度看40-70元/噸

　　【西南地區(qū)】

　　西南市場本周整體呈現(xiàn)高位震蕩的趨勢周初因為鋼坯下降較多，市場受影響，

　　鋼廠紛紛下落價格，但下游客戶對高價一直持有謹慎態(tài)度，再者下游資金因鋼價太高出現(xiàn)匱乏，墊資難以收回，出貨一直受阻，而鋼廠因成本端后續(xù)的堅挺，挺價意愿較強，而市場后期一直跟漲乏力，且有穩(wěn)中下挫趨勢，貿(mào)易商心態(tài)轉(zhuǎn)弱，預(yù)計下周西南市場繼續(xù)維持高位調(diào)整為主，或有30-50的偏強震蕩

　　三、鋼廠價格政策

　　本周鋼價較為震蕩，但整體走勢偏強，周初因鋼坯價格下挫較多，加上宏觀新聞炒作，鋼廠挺價意愿動搖，單后其期貨反彈上行，現(xiàn)貨市場受提振拉漲價格，但因價格過高，終端資金匱乏，補貨操作較少，從本周社會庫存來看，35城螺紋社庫1035.01萬噸減少79.75萬噸，線材社庫266.08萬噸減少7.02萬噸，社庫總庫存1301.09萬噸；四月需求旺期，貿(mào)易商看漲態(tài)度較濃，預(yù)計下周震蕩偏強運行。

　　四、庫存分析

　　1.數(shù)據(jù)解讀

　　從本周數(shù)據(jù)對比來看，本周螺紋全國統(tǒng)計倉庫庫存量（如圖1所示）：1035.01萬噸減少79.75萬噸，環(huán)比減少7.15%，與去年同期相比減少106.69萬噸，同比減少9.34%。本周線材全國統(tǒng)計倉庫庫存量（如圖2所示）：266.08萬噸減少7.02萬噸，環(huán)比減少2.57%，與去年同期相比減少99.04萬噸，同比減少27.73%。本周社會庫存下降較為明顯，且市場成交逐漸好轉(zhuǎn)，價格逐步走高，鋼坯震蕩偏強；我們再從本周鋼廠產(chǎn)量進行觀察，本周螺紋鋼周度產(chǎn)量358.24萬噸增加1.38噸，受唐山限產(chǎn)的影響，本周產(chǎn)量較上周沒有明顯增加。

　　

　　

　　2.未來趨勢分析

　　本周建材價格先弱后強。鋼坯今日上漲20元報4960元/噸，現(xiàn)金含稅，期螺今日走勢偏弱，價格震蕩導致市場貿(mào)易商心態(tài)謹慎，高位成交不暢，部分市場因庫存較多，商家降庫出貨，市場定價較為混亂，但廠家挺價意愿較強，建材產(chǎn)量減少，市場需求整體向好，工地拿貨增多。預(yù)計下周建材的價格震蕩走高為主。

　　五、原料成本

　　◆鋼坯：本周全國鋼坯價格漲穩(wěn)跌互現(xiàn)，目前唐山風向標鋼廠鋼坯報4960元/噸，含稅出廠。唐山市場方面，周初受外地資源大量流入以及進口坯價格打-壓等影響，本地坯料銷售困難，直發(fā)成交明顯轉(zhuǎn)弱，加之下游需求不足，廠商多讓利走貨操作，市場整體交投顯疲軟，鋼坯價格則弱勢下調(diào)，降價之后，南北地區(qū)存在的價差有所收窄，國內(nèi)外地資源發(fā)往唐山?jīng)]有太大的優(yōu)勢，部分鋼廠已經(jīng)停止供應(yīng)，后期到唐鋼坯將陸續(xù)減少，由于唐山地區(qū)仍在限產(chǎn)30%-50%，鋼廠鋼坯投放量比較少，鋼坯供應(yīng)緊張局面仍顯，所以坯廠存有挺價情緒，在期貨翻紅帶動下，鋼坯趁機反彈價格，貿(mào)易商多以出貨為主，市場交投有所好轉(zhuǎn)。華東地區(qū)本周價格降后小幅回漲，周初受唐山地區(qū)價格趨弱影響，本地坯價出現(xiàn)大幅下調(diào)走勢，加上成品材方面螺紋利潤倒掛，下游鋼企購坯積極性不高，但是由于到本地流通資源偏緊，市場挺價情緒仍存，鋼廠下調(diào)價格意愿不大。綜合考慮，目前少部分軋鋼廠利潤不斷收窄，對鋼坯采購熱情度也逐漸下降，因此鋼坯需求會略有減少。鋼坯庫存水平依舊偏低，目前僅有18.09萬噸，其中還包括封鎖的資源，所以實際上庫存會更少，在限產(chǎn)政策沒有寬松的情況下，坯料資源仍是緊缺狀態(tài)，故預(yù)計下周唐山鋼坯價格穩(wěn)中整理。

　　◆鐵礦石：本周鐵礦石市場高位堅挺運行。周內(nèi)普指圍繞172美金震蕩，鋼鐵產(chǎn)量的持續(xù)削減打壓了鐵礦石需求，但成材利潤可觀，目前趨勢有利于高品鐵礦石采購。港口方面，全港庫存維持1.3億上方運行，但結(jié)構(gòu)性緊缺卻是不爭的事實，中品粉的港口庫存仍然沒有太多增加，特別是紐曼粉和PB粉。高鋼鐵利潤率繼續(xù)推動鋼廠偏好高品粉，由于需求依然強勁，海運卡粉溢價水平仍在上升。目前主流中高品MNP+卡粉巴混之類需求較高成交容易，但低品楊迪、混合粉、超特粉之類就很難成交，主要原因在于鋼廠沒有動機使用低品產(chǎn)品節(jié)約成本，他們尋求在生產(chǎn)限制的約束下最大程度地提高生產(chǎn)效率。球塊方面，進口球團的生產(chǎn)效益很高，但溢價太高供應(yīng)偏少，鋼廠權(quán)衡性價比還是選擇國產(chǎn)球團或者塊礦。國產(chǎn)礦方面，近期河北和山東等商家多來唐山和東北采購，造成市價堅挺，不過貿(mào)易商對高價貨源仍顯謹慎。在此背景下，東北價格優(yōu)勢凸顯，較遠的客戶也漸漸注意到此點，紛紛來本地采購，今遼東市場上漲10-15，現(xiàn)本溪65%濕940漲10。綜合來看，國內(nèi)多地市場礦粉資源偏緊局面難改，鋼企有補庫需求，商家亦持貨高要提振市場，內(nèi)粉價格貨將持續(xù)高位調(diào)整，幅度10-20元左右。

　　◆廢鋼：本周廢鋼高位震蕩調(diào)整。上周末華東主導廠大幅拉漲后，華東一帶貿(mào)易商出貨積極性增加，廠家到貨保持高位水平，部分鋼廠出現(xiàn)壓車情況，日照、三寶大廠順勢窄幅下浮20-30不等。華北地區(qū)，周初受外地鋼坯資源大量流入，唐山鋼坯大幅下挫，廢鋼市場心態(tài)不穩(wěn)出貨為主；到貨高的廠家價格弱勢整理，周中跌后個別鋼廠到貨量降低，再加上鋼坯有回漲，提振商家信心，跌價廠有回漲。中西南地區(qū)市場貨源競爭大，整體保持平穩(wěn)補充庫存為主，部分貨源偏緊廠依自身到貨調(diào)整。整體看，當前成品現(xiàn)貨需求旺季，廠家生產(chǎn)利潤充足，對廢鋼需求保持強勁，廢鋼價格有支撐，預(yù)計短期廢鋼易漲難跌，維持高位盤整運行

　　六、行情預(yù)判

　　全國52個樣本城市價格波動在-20-100之間，通過多方面因素的分析，我們預(yù)計下周鋼價走勢整體看漲。

　　主要原因如下：從利多的角度來看：1、一季度國民經(jīng)濟開局良好2、原材料鐵礦石鋼坯價格堅挺3，期貨整體強勢，多頭市場。4、世界鋼鐵協(xié)會發(fā)布短期鋼鐵需求預(yù)測增長。

　　從利空的角度來看：1、3月我國粗鋼產(chǎn)量9402萬噸，同比增長19.1％ 2、螺紋價格上漲，終端需求不足。3、政府對大宗商品價格過高進行管控。

　　七、產(chǎn)業(yè)信息

　　社會融資：據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年3月末社會融資規(guī)模存量為294.55萬億元，同比增長12.3%。其中，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額為179.51萬億元，同比增長13%；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額為2.31萬億元，同比下降1.1%；委托貸款余額為11.04萬億元，同比下降2.8%；信托貸款余額為6.01萬億元，同比下降19.2%；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為3.83萬億元，同比增長14.1%；企業(yè)債券余額為28.17萬億元，同比增長11.7%；政府債券余額為46.71萬億元，同比增長18.8%；非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額為8.5萬億元，同比增長13.5%。

　　產(chǎn)量及庫存：據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年4月上旬重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1549.57萬噸，旬環(huán)比增加78.89萬噸，上升5.36%；比年初增加387.47萬噸，上升33.34%；比去年同期減少245.55萬噸，下降13.68%。4月上旬重點鋼企粗鋼日產(chǎn)再次回升，2021年4月上旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量227.39萬噸，旬環(huán)比增加6.37萬噸，增長2.88%，同比增長16.86%。

　　八、下游基建

　　房地產(chǎn)市場：本周五統(tǒng)計局最新公布數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資27576億元，同比增長25.6%；房屋新開工面積36163萬平方米，增長28.2%；商品房銷售面積36007萬平方米，同比增長63.8%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金47465億元，同比增長41.4%；3月房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為101.29。以上指標保持較高增速，但較2月份增速有所放緩。近期調(diào)控政策繼續(xù)收緊：重慶樓市信貸悄然收緊；廣州住建部門嚴肅查處一批房地產(chǎn)市場違法違規(guī)行為；合肥提供虛假資料騙取購房資格3年內(nèi)取消其搖號購房登記資格；浙江嘉興市嚴格實行購房實名制、紹興加強樓市調(diào)控、杭州人才購房政策收緊；貴陽啟動住房公積金流動性風險三級響應(yīng)；河南銀保監(jiān)局嚴防各類資金變相或繞道流入房地產(chǎn)市場；另有傳言部分城市銀行二手房貸款“暫停接單”。據(jù)悉，全國首套房貸平均利率連續(xù)2個月上升。綜合來看，短期內(nèi)該領(lǐng)域調(diào)控偏緊，但相關(guān)螺線需求仍有增長動力。