央行強調(diào)信貸結構優(yōu)化調(diào)整 下一階段工作緊扣“穩(wěn)進改”三字訣 |
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來源:證券日報 | 發(fā)布時間:2021年03月26日|||
摘要:
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2020年,面對復雜嚴峻的國內(nèi)外形勢,金融系統(tǒng)認真實施穩(wěn)健的貨幣政策,合理安排信貸投放總量和節(jié)奏,有序實施好1.8萬億元再貸款再貼現(xiàn)政策,讓利實體經(jīng)濟1.5萬億元,全力支持抗疫保供、保市場主體和經(jīng)濟社會發(fā)展,為我國率先控制疫情、率先復工復產(chǎn)、率先實現(xiàn)經(jīng)濟正增長提供了有力支撐。 日前,中國人民銀行在北京召開全國24家主要銀行信貸結構優(yōu)化調(diào)整座談會(下稱“座談會”)。座談會指出,當前我國實體經(jīng)濟恢復尚不牢固,重點領域和薄弱環(huán)節(jié)信貸結構仍需調(diào)整優(yōu)化,金融系統(tǒng)要充分認識持續(xù)優(yōu)化調(diào)整信貸結構的必要性和緊迫性。同時,座談會也為下一階段信貸結構優(yōu)化調(diào)整工作部署了三個要點:一是把握一個“穩(wěn)”字,二是把握一個“進”字,三是把握一個“改”字。 對于金融機構如何把握好這“三字訣”,以進一步提升服務經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力和水平,接受記者采訪的多位專家給出了建議。 把握一個“穩(wěn)”字:保持房地產(chǎn)金融政策 連續(xù)性一致性穩(wěn)定性 今年的政府工作報告提出,“堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位,穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期”。 而前述座談會在部署推進下一階段優(yōu)化信貸結構工作時明確提出,要把握一個“穩(wěn)”字,并再次強調(diào),堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位,保持房地產(chǎn)金融政策的連續(xù)性、一致性、穩(wěn)定性,實施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度,加大住房租賃金融支持力度。 易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進在接受記者采訪時表示,從此次會議的表述可以看出,房地產(chǎn)領域的信貸結構優(yōu)化有兩個特點:第一,信貸政策要和“房住不炒”政策掛鉤,真正在促進房地產(chǎn)市場穩(wěn)定健康發(fā)展方面創(chuàng)造條件。第二,房貸政策有保有壓,一方面強調(diào)金融審慎管理制度,對于開發(fā)貸、個人按揭貸款等需要充分做好風險的管控;另一方面要加大住房租賃金融支持,真正活躍租賃市場的發(fā)展。 值得關注的是,今年的政府工作報告也明確指出,“切實增加保障性租賃住房和共有產(chǎn)權住房供給,規(guī)范發(fā)展長租房市場”。并且,《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》亦提出,“加快培育和發(fā)展住房租賃市場,有效盤活存量住房資源,有力有序擴大城市租賃住房供給,完善長租房政策,逐步使租購住房在享受公共服務上具有同等權利”。 “加大住房租賃金融支持力度是為了加大住房租賃的土地供給量,能在短期內(nèi)形成有效的市場供給量?!敝袊鞘蟹康禺a(chǎn)研究院院長謝逸楓對記者表示,同時,盤活存量房源后,也能通過住房租賃市場來解決大中城市的住房問題。 值得一提的是,為落實房地產(chǎn)金融審慎管理制度的要求,推動金融供給側結構性改革,促進房地產(chǎn)和金融市場平穩(wěn)健康發(fā)展,去年12月底,央行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關于建立銀行業(yè)金融機構房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》,建立了銀行業(yè)金融機構房地產(chǎn)貸款集中度管理制度。今年3月份,央行上海總部印發(fā)《2021年上海信貸政策指引》,其中提出,金融機構要合理控制房地產(chǎn)貸款增速和占比,嚴格執(zhí)行差別化住房信貸政策,優(yōu)先支持首套剛需自住購房需求,加強個人住房貸款管理,嚴格審查貸款人個人信息的真實性,切實防范消費貸款、經(jīng)營性貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)市場。 同時,為貫徹“房住不炒”的部署,地方也不斷加大調(diào)控力度,今年以來亦是政策頻出。比如,1月21日,上海發(fā)布“滬十條”,打響2021年調(diào)控“第一槍”;隨后,深圳住建局發(fā)布《關于進一步加強我市商品住房購房資格審核和管理的通知》;2月3日,杭州市住房保障和房產(chǎn)管理局發(fā)布通告稱,“堅持‘房住不炒’,嚴格審查購房家庭凍資行為”;3月22日,成都市房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展領導小組正式發(fā)布《關于進一步促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》。 對于房地產(chǎn)金融政策如何有的放矢,使得政策效應最大化,謝逸楓認為,一是要滿足租房需求;二是支持首次置業(yè)優(yōu)先于改善性需求;三是嚴格打擊投資炒房,尤其要全面堵截個人消費貸、經(jīng)營貸等資金違規(guī)進入房地產(chǎn)市場,保持房地產(chǎn)金融的穩(wěn)定性;四是要落實好房地產(chǎn)貸款集中度管理制度。 “從既有的房地產(chǎn)金融政策看,房貸集中度管理制度逐步落實,對于各銀行的信貸投放等會產(chǎn)生較為明顯的影響,各地也確實在嚴管資金。而此次座談會召開后,商業(yè)銀行在房貸投放方面,既會注重總量的把控,也會注重結構的調(diào)整?!眹儡S進認為,對于部分房價炒作過多的城市,信貸政策收縮的可能性增大。而對于租賃市場發(fā)展迫切程度更大的城市,則會給予信貸支持。這也啟發(fā)房地產(chǎn)企業(yè)等主體,后續(xù)需要積極研究此類信貸的投放,基于金融政策尋求更好的信貸支持和業(yè)務轉型,真正促進后續(xù)房地產(chǎn)業(yè)務的發(fā)展。 把握一個“進”字:撬動更多金融資源 向綠色低碳產(chǎn)業(yè)傾斜 此次座談會提出,把握一個“進”字。圍繞實現(xiàn)碳達峰、碳中和戰(zhàn)略目標,設立碳減排支持工具,引導商業(yè)銀行按照市場化原則加大對碳減排投融資活動的支持,撬動更多金融資源向綠色低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。商業(yè)銀行要嚴格執(zhí)行綠色金融標準,創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)(108.380, 6.44, 6.32%)和服務,強化信息披露,及時調(diào)整信貸資源配置。 中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林對記者表示,以碳達峰、碳中和為目標的綠色金融發(fā)展已展現(xiàn)巨大的潛力,將為實現(xiàn)碳中和、碳達峰目標提供助力。綠色金融的支持對于政策推動來說是必不可少的,主要應發(fā)揮綠色金融市場資源配置的功能。 近年來,我國綠色金融市場規(guī)模不斷擴大。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,截至2020年末,中國21家主要銀行綠色信貸余額超過11萬億元,綠色交通、可再生能源和節(jié)能環(huán)保項目的貸款余額及增幅規(guī)模位居前列;央行數(shù)據(jù)顯示,截至2020年末,我國綠色債券存量超過8000億元,居世界第二。 巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對記者表示,碳減排需要巨量的資金投入,僅僅依靠銀行貸款的支持是不夠的,更多的資金缺口需要金融創(chuàng)新,來為碳中和項目提供資金支持。一方面,銀行可以發(fā)行承銷綠色債券,加大綠色企業(yè)直接融資力度;另一方面,促進綠色信貸支持,推動綠色信貸發(fā)展。此外,從資本市場角度,繼續(xù)推動碳期貨等產(chǎn)品發(fā)展。 近日,中國人民銀行行長易綱在中國發(fā)展高層論壇圓桌會上表示,對于實現(xiàn)碳達峰和碳中和的資金需求,各方面有不少測算,規(guī)模級別都是百萬億元人民幣。這樣巨大的資金需求,政府資金只能覆蓋很小一部分,缺口要靠市場資金彌補。這就需要建立、完善綠色金融政策體系,引導和激勵金融體系以市場化的方式支持綠色投融資活動。 值得一提的是,近期市場出現(xiàn)不少碳減排投融資活動的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。如,3月18日,國家開發(fā)銀行在北京成功面向全球投資人發(fā)行首單3年期200億元“碳中和”專題“債券通”綠色金融債券,發(fā)行利率3.07%,所募資金將用于風電、光伏等碳減排項目,有效推動電力系統(tǒng)脫碳,助力實現(xiàn)能源系統(tǒng)躍遷;近日,中國銀行(3.290, -0.01, -0.30%)作為主承銷商,為國網(wǎng)國際融資租賃有限公司發(fā)行了國內(nèi)首單碳中和證券化產(chǎn)品,募集資金將全部用于風電、水電、光伏等可再生能源類項目投放與債務償還。此外,還有全市場首單碳中和并購債權融資計劃、首單綠色權益出資型票據(jù)等碳金融產(chǎn)品落地。 “可以通過商業(yè)銀行信貸的方式,對綠色低碳產(chǎn)業(yè)進行支持,也可以通過商業(yè)銀行系統(tǒng)代理銷售綠色債券,向客戶推介綠色理財項目的方式來推動綠色低碳產(chǎn)業(yè)前行。還要撬動股市和債市,通過政府的產(chǎn)業(yè)投資來撬動更多市場資源?!北P和林說。 對于金融如何在支持碳達峰、碳中和上發(fā)揮積極作用,盤和林建議,要堅持市場為導向,盡早制定碳中和綠色金融的規(guī)則和標準,試點碳排放權交易,明確碳排放權交易體系。同時要防止企業(yè)通過碳中和來炒概念。 郭一鳴認為,要積極發(fā)展綠色債券,引導金融機構加大對碳達峰、碳中和的融資支持;同時,充分挖掘綠色金融發(fā)展?jié)摿?,加大國際金融合作。 把握一個“改”字:信貸投放因地制宜 在今年的政府工作報告中,服務實體經(jīng)濟被放到了更加突出的位置。此次座談會也強調(diào),下一階段,金融系統(tǒng)要堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào),堅持用改革的辦法疏通政策傳導,進一步提升服務經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力和水平。 座談會提出,下一階段的工作要把握一個“改”字。堅持市場化、法治化原則,前瞻性地綜合考量資金投放、資產(chǎn)負債、利潤、風險指標等因素,持續(xù)增強金融服務實體的能力。改善經(jīng)營理念,提升金融科技水平,強化對企業(yè)實質(zhì)信用風險判斷。在管控好風險的同時,優(yōu)化內(nèi)部考核和激勵措施,因地制宜增加經(jīng)濟困難省份信貸投放,支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。 “金融機構要激發(fā)內(nèi)生動力,夯實自身穩(wěn)健經(jīng)營能力,守住風險防控底線?!敝袊y行研究院博士后李夢宇對記者表示,金融機構應當積極引導經(jīng)營理念向現(xiàn)代化、數(shù)字化、服務化方向轉型。夯實資產(chǎn)負債管理能力,優(yōu)化資產(chǎn)結構,形成對資產(chǎn)的期限、利率、行業(yè)及企業(yè)集中度的整體前瞻性判斷,提升與負債期限結構匹配度,形成對流動性風險的動態(tài)前瞻管控。同時,建立健全全面風險管理體系,加強對信用風險的貸前審查、貸后管理,強化對企業(yè)實質(zhì)信用風險判斷,在合理管控好風險的前提下積極支持各類企業(yè)伴隨經(jīng)濟回暖的復蘇與成長。此外,還要提升金融科技水平,實現(xiàn)科技對業(yè)務的賦能,在授信審批、信用風險管理、集中運營管理等方面降本增效,改善客戶體驗,提升客戶融資便利性與可得性,讓信貸資源投放到實體經(jīng)濟所需的關鍵環(huán)節(jié)。 對于如何優(yōu)化信貸結構以服務實體經(jīng)濟,招連金融首席研究員董希淼在接受記者采訪時表示,金融機構應優(yōu)化激勵約束機制,讓基層機構和客戶經(jīng)理“敢貸、能貸、愿貸”。在發(fā)揮大型商業(yè)銀行“頭雁效應”的同時,積極推動大型銀行與中小銀行、主流銀行與互聯(lián)網(wǎng)銀行、金融機構與科技公司深度合作,加快構建多層次、可持續(xù)的小微金融生態(tài)體系。同時,金融機構應加強對小微企業(yè)和個體工商戶的走訪、培訓,緩解銀企之間的信息不對稱等問題,提高金融服務供需匹配的精準度,防范優(yōu)惠政策和金融資源被錯配到其他領域。 值得關注的是,金融在推動區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面起著重要作用。今年政府工作報告提出,“健全區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展體制機制,在實施重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略方面出臺一批新舉措”“優(yōu)化區(qū)域經(jīng)濟布局,促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展”;《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》提到,深入實施區(qū)域重大戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略、主體功能區(qū)戰(zhàn)略,健全區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展體制機制,構建高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域經(jīng)濟布局和國土空間支撐體系。而中國人民銀行副行長陳雨露此前表示,“支持中小銀行和農(nóng)村信用社持續(xù)健康發(fā)展,保持縣域金融機構法人地位總體穩(wěn)定,保持金融體系完整性,促進城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展?!?/p> 在李夢宇看來,銀行業(yè)金融機構信貸投放對區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的支持力度將進一步提升。長三角、粵港澳、京津冀、海南自貿(mào)區(qū)等重點區(qū)域內(nèi)部信貸資源協(xié)調(diào)機制將進一步加強,形成圍繞地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)集群與產(chǎn)業(yè)鏈的跨區(qū)域協(xié)調(diào)機制,增強信貸投放的準確性與高效性。對中西部地區(qū)、經(jīng)濟困難省份的信貸投放也將實現(xiàn)因地制宜的投放機制,支持經(jīng)濟困難省份的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型升級、新興產(chǎn)業(yè)培育,激發(fā)地區(qū)經(jīng)濟增長內(nèi)生動力。 |
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