根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2020年1-6月份在全國(guó)水泥產(chǎn)量同比下降4.8%的背景下，新疆水泥產(chǎn)量逆勢(shì)增長(zhǎng)，上半年累計(jì)生產(chǎn)水泥1740.96萬噸，同比增長(zhǎng)13.09%，增速位居全國(guó)第一。6月份單月水泥產(chǎn)量637.93萬噸，同比增長(zhǎng)36.04%，呈加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。新疆水泥產(chǎn)量增勢(shì)在全國(guó)范圍內(nèi)一枝獨(dú)秀。

　　我們認(rèn)為，新疆上半年靚麗的水泥數(shù)據(jù)，主要受益兩個(gè)因素。一是上半年新疆地區(qū)相對(duì)于其他省級(jí)單位來說，所受的新冠疫情沖擊較小，各項(xiàng)生產(chǎn)活動(dòng)影響相對(duì)來說不大。二是自治區(qū)政府積極推動(dòng)的，充分發(fā)揮投資的有效拉動(dòng)作用，加快新基建為主的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。

　　在疫情沖擊相對(duì)較小及政策推動(dòng)的雙重有利條件下，上半年新疆在全國(guó)基建投資與房地產(chǎn)投資負(fù)增長(zhǎng)的情況下，實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。來看幾組對(duì)比數(shù)據(jù)：

　　1、1—6月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）281603億元，同比下降3.1%，降幅比1—5月份收窄3.2個(gè)百分點(diǎn)。1-6月份，新疆固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)28.6%，增速較1-5月份加快4.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　2、1—6月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資62780億元，同比增長(zhǎng)1.9%，同期新疆房地產(chǎn)開發(fā)投資319.63億元，同比增長(zhǎng)26%，增速較1-5月加快12個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、上半年，新疆全區(qū)按照“建設(shè)一批、開工一批、儲(chǔ)備一批”的要求，充分發(fā)揮投資的有效拉動(dòng)作用，加快重大交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。扎實(shí)開展國(guó)家首批交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)試點(diǎn)，推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶大通道建設(shè)，實(shí)施一批公路、鐵路、航空重大項(xiàng)目，1—5月，新疆新開工項(xiàng)目2269個(gè)，比上年同期增加772個(gè)，增長(zhǎng)51.6%。新開工項(xiàng)目投資增長(zhǎng)51.5%，拉動(dòng)投資增長(zhǎng)13.3個(gè)百分。

　　正是因?yàn)樽钪饕膬蓚€(gè)下游產(chǎn)業(yè)——基建建設(shè)和房地產(chǎn)投資的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，有效拉動(dòng)了新疆水泥需求爆發(fā)。根據(jù)數(shù)字水泥跟蹤顯示，5、6月開始新疆北部主導(dǎo)企業(yè)天山水泥嘗試通知恢復(fù)性上調(diào) 42.5 級(jí)水泥出廠價(jià)格 100 元/噸。調(diào)后 P.O42.5 散裝出廠報(bào)價(jià)回升至 470 元/噸。受益于良好的市場(chǎng)環(huán)境，當(dāng)?shù)氐奶焐焦煞?、青松建化等水泥龍頭企業(yè)的效益也明顯好于大多數(shù)行業(yè)內(nèi)的大型企業(yè)。如7月14日，天山股份發(fā)布2020年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)6.71億元（未包含出售產(chǎn)能指標(biāo)盈利），同比增長(zhǎng)0.08%；二季度歸母凈利7.01億元，同增39%。

　　展望下半年，新疆地區(qū)的財(cái)政及經(jīng)濟(jì)政策仍將延續(xù)，更多的基建項(xiàng)目將逐步展開。主要擾動(dòng)因素是近期烏魯木齊出現(xiàn)的二次疫情，但以北京僅用一個(gè)多月的時(shí)間撲滅疫情的經(jīng)驗(yàn)來看，影響應(yīng)極其有限。所以，總的來說在基建與房地產(chǎn)的雙輪驅(qū)動(dòng)下，下半年新疆地區(qū)水泥產(chǎn)量大概率將會(huì)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。